Получите консультацию прямо сейчас:

>> ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНО <<

Мы ответим на все Ваши вопросы!

Способы и методы оценки долговых ценных бумаг

Способы и методы оценки долговых ценных бумаг

Просим разъяснить порядок отражения в бухгалтерском учете и бухгалтерской финансовой отчетности НФО, применявшей до 1 января года метод ЭСП к долговым ценным бумагам, классифицированным как оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, и отказавшейся от применения метода ЭСП к указанным долговым ценным бумагам с 1 января года. Если изменения не оказывают существенное влияние на бухгалтерскую финансовую отчетность, то НФО имеет право применять указанные изменения перспективно. При этом на дату начала применения измененной учетной политики корректировка оценки амортизированной стоимости долговых ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, отражается НФО бухгалтерской записью:. Кредит счета по учету корректировок, увеличивающих стоимость долговых ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток; или.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Ценная бумага

Первый шаг. Налогоплательщик должен найти информацию о стоимости аналогичной идентичной, однородной ценной бумаги, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки или на дату ближайших торгов при условии, что таковая имеется. Если будет получена информация о наличии аналогичной идентичной, однородной ценной бумаги, по сравнению с той, в отношении которой заключена сделка, возникает вопрос, почему такая ценная бумага не выставлена на торги.

Причиной тому может быть, например, осуществление процедуры допуска ценной бумаги к обращению у организатора торговли. Отсутствие такой информации требует подтверждения со стороны, например, организатора торговли.

Но налогоплательщикам бывает сложно получить такие сведения от организаторов торговли, которые не обязаны представлять подобные данные. В связи с этим возможна ситуация, при которой будет отсутствовать информация о наличии аналогичной идентичной, однородной ценной бумаги, но не в силу того, что такие ценные бумаги отсутствуют, а в результате того, что организатор торговли просто не предоставил такую информацию.

Для применения второго шага налогоплательщикам необходимо будет иметь копии запросов, направленных соответствующим организаторам торговли. Второй шаг. Для определения расчетной цены акции налогоплательщиком самостоятельно или с привлечением оценщика должны использоваться методы оценки стоимости, предусмотренные законодательством Российской Федерации, для определения расчетной цены долговой ценной бумаги, - в частности ставка рефинансирования Банка России.

Если налогоплательщик определяет расчетную цену акции самостоятельно, то он должен закрепить используемый метод оценки стоимости ценных бумаг в учетной политике. Пункт 6 ст. Расчет стоимости акций по величине чистых активов является одним из возможных методов оценки акций и может применяться только наряду с иными методами, предусмотренными законодательством, что косвенно следует из положений Федерального закона от В предыдущей редакции до В части второй п.

Но он является единственно определенным, поскольку основан на нормативном правовом акте. Иные названные в нем показатели, влияющие на расчетную цену акций, такой определенности лишены, поэтому они только могут влиять на расчетную цену акции, исчисленную вышеуказанным способом, что нуждается в подтверждении доказательствами. Эти показатели, источниками которых могут служить договоры об отчуждении ценных бумаг с данными о дате, цене и условиях сделки, информация о номинальной стоимости ценных бумаг и цене, по которой они ранее отчуждались, могут иметь значение и могут непосредственно учитываться при расчете рыночной цены акции, помимо данных эмитента акций о величине чистых активов и о количестве выпущенных акций.

Номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами, соответствует минимальному размеру имущества акционерного общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Величина чистых активов, приходящихся на одну акцию, отражает состояние имущества акционерных обществ. Показатель величины чистых активов, приходящихся на соответствующую акцию, не может сам по себе оцениваться в качестве единственной величины, определяющей в сопоставимых экономических коммерческих условиях рыночную цену акций, но оказывает влияние на наиболее вероятную цену акций, по которой они могут быть проданы.

Скорректированная расчетная цена акции может быть признана доходом, если исчисленный результат соответствует уровню рыночных цен - наиболее вероятной цене, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции в случае, если стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, и на сумме сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Данный вывод сделан автором на основе Федерального закона от Принципы определения цены товаров, работ, услуг для целей налогообложения приведены в ст. Согласно п. НК РФ признает рыночной ценой товара цену, сложившуюся при взаимодействии спроса и предложения на рынке идентичных а при их отсутствии - однородных товаров в сопоставимых экономических коммерческих условиях п. При невозможности использования метода цены последующей реализации товара, работы, услуги используется затратный метод, при котором рыночная цена товаров, реализуемых продавцом, устнавливается как сумма произведенных затрат и обычной для данной сферы деятельности прибыли.

НК РФ предписывает участникам налоговых правоотношений рассчитывать налоговые обязательства на основе рыночных цен с использованием установленных настоящим Кодексом методов. На применение рыночных цен в целях определения налоговой базы ориентирует участников этих отношений и п. При недостаточности оснований для корректировки фактической цены реализации ценной бумаги и, как следствие, - налоговой базы по этой операции по правилам, установленным в п. При затратном методе используется показатель прибыли, который обычен для деятельности купли-продажи ценных бумаг, но налогоплательщику бывает очень сложно определить общеэкономический показатель прибыли по деятельности, связанной с куплей-продажей на рынке ценных бумаг.

Источниками такой информации могут служить данные официальных органов статистики, ФСФР России, Банка России по итогам работы профессиональных участников рынка ценных бумаг за последние сопоставимые периоды, а также информация с торговых площадок организаторов торговли и фондовых бирж, зарегистрированных в Российской Федерации.

Еще одна проблема, с которой непременно столкнется налогоплательщик при применении абзаца четвертого п. При этом в предыдущем предложении рассматриваемого абзаца п. По мнению автора, нельзя закрепить в учетной политике, формируемой в начале года, один метод оценки стоимости акции, не зная конкретной ситуации, с которой столкнется в своей хозяйственной деятельности налогоплательщик.

Поэтому выходом из этой ситуации может быть использование такой редакции учетной политики, которая позволит применять метод оценки ценных бумаг в отношении конкретной ситуации. Однако такое утверждение весьма дискуссионно, поскольку для этого должен быть изменен п. В крайнем случае хоть это и будет связано с дополнительными издержками можно заранее установить, что налогоплательщик будет использовать услуги независимого оценщика, а уж каким методом последний будет определять стоимость акции, законом не устанавливается.

Безусловно, в данном случае ответственность за правильность исчисления налогов на основе данных независимого оценщика все равно лежит на налогоплательщике, поэтому метод оценки должен быть обоснован. Независимый оценщик будет нести другую ответственность, но не перед налоговой инспекцией, а перед налогоплательщиком, поэтому обезопасить себя налогоплательщик может путем использования возможностей, предоставленных уже не налоговым законодательством, а гражданским сходная ситуация с ответственностью доверительного управляющего при сообщении сведений учредителю доверительного управления для исчисления последним налогов.

Кроме того, услуги независимого оценщика оказываются на возмездной основе, поэтому их стоимость может быть включена налогоплательщиком в отдельную налоговую базу по операциям с ценными бумагами. Причем слово "может" в данном случае не оговорка.

Так, например, оценка стоимости ценной бумаги проведена независимым оценщиком, но реализации данной ценной бумаги по каким-то причинам не было. К таким расходам, по всей видимости, будут применяться нормы ст.

Одновременно возникает вопрос: как часто можно нести такие расходы на оплату услуг по независимой оценке , если акции не будут продаваться? Возможно, такие расходы придется отнести к не учитываемым при расчете налоговой базы. Иными словами, выводы, которые можно было сделать в отношении неприменимости метода чистых активов для акций как единственного, можно сделать и в отношении долговых ценных бумаг, то есть показатель ставки рефинансирования Банка России не должен рассматриваться как единственно возможный.

Хотелось бы обратить внимание на позицию Минфина России, изложенную в письме от Суть позиции Минфина России заключается в том, что если банк осуществляет операции по покупке-продаже номинированных в иностранной валюте долговых ценных бумаг иностранных эмитентов, то ввиду того, что с 1 января года при определении расчетной цены долговых ценных бумаг рыночная величина ссудного процента заменена ставкой рефинансирования Банка России и других экономических показателей для определения расчетной цены долговой ценной бумаги главой 25 НК РФ не предусмотрено, во всех случаях налогоплательщикам следует использовать ставку рефинансирования Банка России.

Такой вывод, сделанный Минфином России, не совсем корректен, так как показатели ставок ставка в долговом обязательстве, выраженная в иностранной валюте, и ставка Банка России, применяемая для долговых обязательств в рублях не являются сопоставимыми. Процентная ставка по долговым обязательствам в иностранной валюте значительно ниже ставки рефинансирования, установленной Банком России.

Ставка рефинансирования Банка России применяется в отношении долговых обязательств, ценных бумаг, кредитов, выдаваемых в рублях Российской Федерации. Даже в отношении расходов предусматривается специальная ставка, являющаяся нормативом. Но, видимо, данную проблему можно было бы решить путем изменения законодательства, а до этого следует, по нашему мнению, утверждать, что расчетная цена долговой ценной бумаги может быть определена на дату заключения сделки с этой ценной бумагой с учетом конкретных условий заключенной сделки, особенностей обращения и цены ценной бумаги и иных показателей, информация о которых может служить основанием для такого расчета.

В данном случае не требуется закрепления в учетной политике метода оценки для определения расчетной цены ценной бумаги, основанного на положениях закона. Это может быть волеизъявлением налогоплательщика и в конечном счете может стать предметом судебного разбирательства.

Но это также может привести к ошибке налогоплательщика, поскольку сложно предположить все разновидности ситуаций, в которых может оказаться налогоплательщик при использовании разных видов долговых ценных бумаг векселей, облигаций , основания их приобретения, а также ситуации на рынке в периоде продажи и т.

Но если налогоплательщик заявил что-то в учетной политике, то он должен это выполнять. В отличие от ситуации с акциями, часть вторая п.

При этом может быть использована ставка рефинансирования Банка России. Очевидно, что изначально в условиях выпуска долговых ценных бумаг должна быть установлена их доходность. Соответственно поэтому в законодательстве используется общеизвестная процентная ставка, которой является ставка Банка России. Конечно, и данное положение касается не всех ситуаций, поскольку ставка Банка России может меняться по "длинным" долговым ценным бумагам и непонятно, какую ставку следует использовать.

Но, по мнению автора, если следовать логике изменений, внесенных в ст. В рассматриваемом случае положения п. Рассмотрим вышеприведенное на следующих примерах. Метод дисконтирования. Этот метод широко применяется для управленческого учета, для составления отчетности по международным стандартам финансовой отчетности и других целей и является признанным методом определения справедливой стоимости ценной бумаги на дату реализации.

Для разных ценных бумаг разных условий выпуска данная формула может несколько изменяться. Кроме того, если срок реализации не кратен полному месяцу, в формуле используются показатель оставшихся дней и показатель Метод индикативных котировок.

Этот метод может использоваться в случае, если имеется информация о крупных сделках реализации таких же ценных бумаг каких-либо крупных операторов на рынке ценных бумаг, в том числе внебиржевом. В качестве рыночной цены принимается средняя цена купли-продажи облигаций определенного транша выпуска на день совершения сделки, рассчитанная по данным одного из вышеуказанных источников информации.

Метод наращения процентных дисконтных доходов. При погашении долговой ценной бумаги в срок расчетная цена ценной бумаги не определяется. Показатель расчетной цены ценной бумаги определяется на дату заключения сделки с ценной бумагой D с учетом конкретных условий заключенной сделки, особенностей обращения Т и цены ценной бумаги N, K.

Фактическая цена реализации выбытия ценных бумаг. Этот метод применяется при невозможности использования предыдущих методов или в чрезвычайных обстоятельствах. Читателям журнала необходимо обратить внимание на следующее: несмотря на то что положения п. При этом необходимо также отметить следующее. Официально налоговые органы и Минфин России придерживаются фискального подхода в отношении применения показателя рыночной расчетной цены к фактической цене приобретения ценной бумаги.

Механизм этот дискуссионный, но в любом случае никем не оспаривается норма ст. Печать 0 Комментарии Другие материалы по теме Полный список Налоговый календарь на март г. Обзор судебной практики по налоговым спорам. Налоговый календарь на февраль г. БСО вместо кассовых чеков. Последствия отсутствия сотрудника на работе. Частичное или полное воспроизведение в любом виде допускается только с письменного разрешения редакции.

Не является публичной офертой. Уточняйте наличие в издательстве. Все логотипы являются зарегистрированными товарными знаками. Все права защищены. Регистрация Забыли пароль? Налоговый вестник Комментарии Приложение к журналу Бухгалтерский учет в целях налогообложения Ваши права.

Подписка через Интернет Подписка через почту Агентства альтернативной подписки. Расценки Медиа-кит Контакты. Победители конкурса "Моё рабочее место" Конкурс "Стань экспертом". Определение налоговой базы по операциям реализации ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг Определение налоговой базы по операциям реализации ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг В.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Курс лекций "Основы финансового менеджмента"

Депозитарная расписка. Гражданский кодекс РФ также определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные ею права переходят в совокупности. В определённых случаях для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре обычном или компьютеризованном. Они обеспечивают упрощённую и оперативную передачу прав на материальные и иные блага.

Оценка основных финансовых активов Главным свойством активов является их способность приносить доход. Предприятие не будет инвестировать свои ресурсы в приобретение имущества, которое не обладает таким свойством.

Для определения рыночной стоимости предприятия и его активов, получения кредита или при совершении сделки, связанной с продажей или покупкой, не обойтись без такой процедуры, как оценка ценных бумаг. Осуществляется она с учетом вида важных документов, их эмитента, котировки на бирже. Для того, чтобы определить реальную рыночную стоимость таких ценных бумаг, как вексель, фьючерс, акция, опцион, облигация с минимально возможной погрешностью, эксперты используют различные методики. Их выбор зависит от большого числа факторов и конкретно поставленной задачи.

Ваш IP-адрес заблокирован.

Первый шаг. Налогоплательщик должен найти информацию о стоимости аналогичной идентичной, однородной ценной бумаги, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки или на дату ближайших торгов при условии, что таковая имеется. Если будет получена информация о наличии аналогичной идентичной, однородной ценной бумаги, по сравнению с той, в отношении которой заключена сделка, возникает вопрос, почему такая ценная бумага не выставлена на торги. Причиной тому может быть, например, осуществление процедуры допуска ценной бумаги к обращению у организатора торговли. Отсутствие такой информации требует подтверждения со стороны, например, организатора торговли. Но налогоплательщикам бывает сложно получить такие сведения от организаторов торговли, которые не обязаны представлять подобные данные. В связи с этим возможна ситуация, при которой будет отсутствовать информация о наличии аналогичной идентичной, однородной ценной бумаги, но не в силу того, что такие ценные бумаги отсутствуют, а в результате того, что организатор торговли просто не предоставил такую информацию. Для применения второго шага налогоплательщикам необходимо будет иметь копии запросов, направленных соответствующим организаторам торговли. Второй шаг. Для определения расчетной цены акции налогоплательщиком самостоятельно или с привлечением оценщика должны использоваться методы оценки стоимости, предусмотренные законодательством Российской Федерации, для определения расчетной цены долговой ценной бумаги, - в частности ставка рефинансирования Банка России.

Способы и методы оценки долговых ценных бумаг

Глава 3. Бухгалтерский учет корпоративных ценных бумаг в Украине[73]

Виды долговых ценных бумаг, анализ особенностей вложения в них средств. Практическое исследование модели оценки эффективности инвестиций — CAPM Capital Asset Pricing Model , основные этапы и специфика ее реализации, оценка практической эффективности. Изучение понятия долговых ценных бумаг казначейских обязательств, сберегательных сертификатов, векселей , дающих право их владельцу на возврат к определенному сроку суммы, переданной им в долг, и фиксированного дохода. Методы оценки стоимости облигаций.

Мясников, к.

Долговые и долевые ценные бумаги являются двумя основными видами инструментов, которые приобретаются инвесторами для получения прибыли на биржевых торговых площадках. Долговые ценные бумаги представляют собой документ, в соответствии с которым эмитенты обязуются вернуть сумму, которую инвестор потратил на приобретение ценной бумаги, и проценты за пользование денежными средствами. Долевые ценные бумаги представляют собой право инвестора на капитал какой-либо компании.

Ваш IP-адрес заблокирован.

Способы и методы оценки долговых ценных бумаг

Год выпуска : Популярные курсовые Учет нематериальных активов Потребительское кредитование Финансы, бухгалтерия, аудит - курсовые и дипломные работы Бухгалтерский учет - Курсовые работы Денежная система и денежный рынок Долгосрочное планирование на предприятии Диагностика кризисного состояния предприятия Интеграционные процессы в современном мире. Популярные статьи Государственно-частное партнерство: теория и практика Международный форум по Партнерству Северного измерения в сфере культуры Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию Совершенствование оценки эффективности инвестиций Качество и уровень жизни населения Фактор времени при оценке эффективности инвестиционных проектов.

В практике работы эксперта можно выделить следующие наиболее часто встречающиеся ситуации, при которых возникает необходимость оценки стоимости ценных бумаг пакета ценных бумаг :. Актуальность проблемы выбора методики оценки стоимости ценных бумаг обусловлена прежде всего отсутствием активно развитого фондового рынка, при котором данный вид имущества может иметь рыночную оценку, получаемую на основании информации о совершаемых сделках. Как правило, балансовая стоимость ценных бумаг значительно отличается от их рыночной стоимости. Таким образом, первой методологической посылкой к определению метода оценки стоимости ценных бумаг является определение вида рынков, к которому относится конкретная ценная бумага. В настоящее время в законодательстве предусмотрено деление рынка ценных бумаг на активный и неактивный. В зависимости от этого и определяется конкретная совокупность и конкретный метод, который в своей практической деятельности должен выбрать эксперт.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)


Основные виды и методы оценки ценных бумаг

Долговая ценная бумага - это прежде всего те бумаги, которые подразумевают возврат основного долга, к определенной дате, вместе с процентами которые были начислены. Долговые ценные бумаги котируемые на фондовой бирже включают в себя облигации и векселя, представляющие ссуды предприятию например, правительству или корпорации , в которых организация обещает погасить держателям облигаций или держателям нот общую сумму заемных средств. Это погашение в большинстве случаев производится на срок погашения, хотя некоторые кредиты погашаются в рассрочку. В отличие от акционеров, держатели облигаций и векселей являются не владельцами предприятия, а его кредиторами. В обмен на кредит предприятие обычно выплачивает держателям облигаций или держателям облигаций выплаты процентов в течение срока действия облигации или векселя. Долговые ценные бумаги - это финансовый инструмент, выпущенный компанией обычно публичной корпорацией и проданный инвестору. Долговое обеспечение представляет собой обещание выплатить сумму и проценты до тех пор, пока не наступит срок погашения инструмента. Существует много разновидностей долговых ценных бумаг.

Речь идет о финансовых активах – вложениях в ценные бумаги, банковские и наиболее удобный для анализа вид долговых ценных бумаг – срочные . Рассмотренные методы оценки ценных бумаг базируются на едином немало особенностей в способах оценки конвертируемых ценных бумаг и.

Регулярные проценты, которые корпорация должна выплачивать при эмиссии облигаций, называются платежами по облигационным купонам или процентам. Выплачиваемая в конце срока займа сумма называется номинальной стоимостью облигации или номиналом. Число лет до выплаты номинала называется сроком погашения облигаций. Как только облигация была эмитирована, число лет до ее погашения начинает постепенно уменьшаться. Для определения стоимости облигаций в определенный момент времени, необходимо знать: число процентных периодов, оставшихся до даты погашения, номинальную стоимость облигации, купон процент , рыночные процентные ставки по облигациям с похожими свойствами.

Методы оценки долговых ценных бумаг

Существует ряд причин, по которым инвестиционная стоимость может отличаться от рыночной. Основными причинами могут быть различия: в оценке будущей прибыльности; в представлениях о степени риска ; в налоговой ситуации; в сочетаемости с другими активами, принадлежащими инвестору [16]. Оценка долговых ценных бумаг и в том числе облигаций может проводиться в целях:. Для принятия обоснованного инвестиционного решения необходимо оценить рыночную стоимость ценных бумаг ;.

Как определить налоговую базу по операциям с ценными бумагами

В наши дни деятельность, связанная с ценными бумагами непосредственно связана с банковским делом и бизнесом. Как правило, они представляют собой значительную часть банковских вложений и уступают по величине доли только кредитам. Тема статьи актуальна, потому что долговые ценные бумаги в нашем мире выступают в роли важнейшего инструмента в организации, а также функционировании коммерческих субъектов. Грамотная оценка позволит избежать проблем с выплатами денежных средств, а также будет способствовать вкладам в различные отрасли, и как следствие — развитию экономики страны.

Обладая, достаточным объемом рыночной информации для оценки ценных бумаг рекомендуется применять наибольшее число методов оценки, при сопоставлении результатов которых вероятность более точной стоимости ценной бумаги возрастает.

Оценка акций ;. Оценка векселей ;. Оценка облигаций. С перечнем необходимых документов для оценки ценных бумаг Вы можете ознакомиться по ссылке. Свяжитесь с нами удобным для Вас способом — по телефону или электронной почте abk active-consult.

Способы и методы оценки долговых ценных бумаг

Особенности оценки долговых ценных бумаг в Российской Федерации

Оснoвными условиями oценки стoимoсти ценных бумаг являются: Различают следующие виды ценных бумаг: Чаще всегo oценивают стoимoсть следующих ценных бумаг: Основные факторы, влияющие на оценочную стоимость ценной бумаги: Глава 2. Оценка ценных бумаг и финансовых инвестиций предприятия

Асаул , М. Войнаренко, Н. Пономарева, Р.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Виды ценных бумаг - облигации и акции
Комментариев: 5
  1. Бронислава

    Я извиняюсь, но, по-моему, Вы допускаете ошибку. Могу отстоять свою позицию. Пишите мне в PM.

  2. Фаина

    Конечно. Я согласен со всем выше сказанным. Можем пообщаться на эту тему.

  3. Галактион

    Мне очень жаль, что ничем не могу Вам помочь. Надеюсь, Вам здесь помогут. Не отчаивайтесь.

  4. Регина

    В этом что-то есть. Раньше я думал иначе, спасибо за объяснение.

  5. founresikann

    Ох мы наржались на этом

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  2018 © https://stopgepb.ru